金融监管总局
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　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 忆山

　　11月29日，国家金融监督管理总局官网正式发布《保险资产风险分类暂行办法》（以下简称《办法》）。

　　为加强保险集团（控股）公司和保险公司的全面风险管理 ，真实反映资产质量 。《办法》主要完善了保险资产风险分类标准
，对固收类资产采取五分法，对权益类和不动产类资产采取三分法 ，并明确了风险分类管理和监督管理等内容
。

　　该《办法》自2025年7月1日起施行。《中国保监会关于试行〈保险资产风险五级分类指引〉的通知》（保监发〔2014〕82号）同时废止 。

　　完善保险资产风险分类标准

　　今年8月
，国家金融监督管理总局曾发布《保险资产风险分类办法（征求意见稿）》
。从正式印发的《办法》来看，对保险资产风险分类标准进行了完善。

　　《办法》指出 ，保险公司应按照以下原则进行风险分类：

　　（一）真实性原则 。风险分类应真实
、准确地反映保险资产风险水平
。

　　（二）及时性原则。按照债务人、担保人等相关方履约能力以及保险资产风险变化情况
，及时 、动态地调整分类结果 。

　　（三）审慎性原则
。风险分类应穿透识别保险资产，分类不确定的 ，应从低确定分类等级。

　　（四）独立性原则 。风险分类结果取决于在依法依规前提下的独立判断。

　　对固收类资产采取五分法

　　《办法》对固定收益类资产按照风险程度分为五档
，分别为正常类
、关注类、次级类 、可疑类
、损失类，后三类合称不良资产
。

　　具体来看 ，正常类指债务人、担保人等相关方能够履行合同，没有客观证据表明本金 、利息或收益不能按时足额偿付。关注类指虽然存在一些可能对履行合同产生不利影响的因素
，但债务人
、担保人等相关方目前有能力偿付本金、利息或收益 。次级类指债务人 、担保人等相关方无法足额偿付本金
、利息或收益，或资产已经发生信用减值
。

　　可疑类指债务人、担保人等相关方已经无法足额偿付本金 、利息或收益 ，资产已发生显著信用减值。损失类指在采取所有可能的措施后
，只能收回极少部分资产，或损失全部资产 。

　　对权益类和不动产类资产采取三分法

　　《办法》对权益类和不动产类资产均按照风险程度分为三档 ，即正常类、次级类
、损失类
，后两类合称不良资产
。

　　具体来看，正常类指资产价值波动处在正常范围 ，没有足够理由怀疑资产会确定发生损失。次级类指由于市场风险等导致资产价值下降
，即使采取措施，资产也将发生显著损失 。损失类指由于市场风险等导致资产价值大幅下降 ，在采取所有可能的措施后
，资产将全部损失或只能收回少部分
。

　　《办法》指出， 对股权金融产品的风险分类 ，应按照穿透原则，重点评估股权所指向企业的质量和风险状况
，同时考虑产品管理人情况、风险控制措施 、投资权益保护机制
、产品退出机制安排等因素，对产品进行风险分类。对于基础资产为多个标的、难以穿透评估的 ，可按照预计损失率情况对产品进行风险分类 。

　　对不动产金融产品的风险分类
，也应按照穿透原则，重点评估最终投向的不动产项目质量和风险状况 ，同时考虑产品管理人情况 、风险控制措施
、投资权益保护机制、产品退出机制安排等因素
，对产品进行风险分类
。对于基础资产为多个标的 、难以穿透评估的，可按照预计损失率情况对产品进行风险分类。

　　明确管理及监督

　　在风险分类管理上 ，《办法》要求保险公司健全资产风险分类管理的治理结构
，明确委托投资情形的，应由保险资产管理公司进行初评并由保险公司审批的机制 。此外 ，补充了相关人员能力要求
、分类频次要求、分类结构向上调整的条件 、审计要求等内容。

　　《办法》指出
，保险公司可以根据实际情况完善分类制度，细化分类方法 ，但不得低于《办法》提出的标准和要求，且与《办法》的风险分类方法具有明确的对应和转换关系
。

　　监督管理方面
，《办法》提出，保险公司违反资产风险分类监管要求的 ，国家金融监督管理总局或其派出机构可以采取以下措施：

　　（一）与保险公司董事会
、高级管理层进行审慎性会谈。

　　（二）印发监管意见书
，内容包括保险公司资产风险分类管理存在的问题、限期整改意见和拟采取的纠正措施等 。

　　（三）要求保险公司加强资产风险分类管理，制订切实可行的整改计划 ，并报监管机构备案
。

　　（四）责令保险公司采取有效措施缓释资产风险。

　　《办法》还指出
，保险公司违反相关规定的，除前述监管措施外 ，国家金融监督管理总局或其派出机构还可依据《中华人民共和国保险法》等法律法规
，采取监管措施或实施行政处罚 。